Fondo de recapitalización de empresas afectadas por la covid-19 según RDL 5/2021

12 Julio 2021

La resolución de 15 de junio de 2021 publica el Acuerdo del Consejo de Ministros por el que se establece el funcionamiento del Fondo de recapitalización de empresas afectadas por la covid-19.

ASPECTOS PREVIOS: Qué es un préstamo participativo, y cómo nos ayuda a mejorar la solvencia de las empresas y la gestión empresarial.

 

El préstamo participativo es un préstamo que mantiene su calendario de devolución, pero que podemos registrar contablemente dentro del apartado de fondos propios sin ninguna implicación en la participación en el capital ni en los órganos de gestión.
 
Nos ayuda, por tanto, a recuperar las ratios de solvencia.
 
Qué cambios tendrá nuestro préstamo con aval al convertirlo en participativo:
 
  • El interés deberá tener un componente variable en función de la actividad (p.e. según evolución facturación, beneficio...).
  • Solo se podrán hacer amortizaciones anticipadas si se compensan con otras ampliaciones equivalentes.
  • En orden de prelación de créditos, los préstamos participativos se situarán después de los acreedores comunes.

 

Los préstamos participativos pasan a tener consideración de fondos propios a efectos de legislación mercantil, reforzando así las ratios de solvencia de la empresa que procede a la conversión.

 

Los elementos clave del fondo y cómo acceder a los mismos:

ADSCRIPCIÓN Y GESTIÓN

Adscrito al Ministerio de Industria, Comercio y Turismo a través de la Secretaría de Estado de Comercio.

GESTIÓN: encomendada a la Compañía Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, S.A.

OBJETIVO

Fortalecer la solvencia de las empresas de tamaño medio de cualquier sector con una cifra de negocio de entre 15 y 400 Mio € a nivel consolidado, sin problemas de viabilidad con anterioridad a la crisis Covid 19, y que, siendo viables a medio y largo plazo, se estén viendo afectadas por la pandemia en los balances y en sus mercados.

APLICACIÓN

Apoyo público temporal con criterios de rentabilidad, riesgo e impacto en desarrollo sostenible y mediante instrumentos de capital e híbridos de capital y, complementariamente, deuda.

IMPORTES: de 4 a 25 Mio € por beneficiario.
IMPORTES EN CASO DE PYME: de 3 a 15 Mio € por beneficiario.

TIMING OTORGAMIENTO

31 de diciembre 2021 o fecha posterior en la medida en que el Marco Temporal de Ayudas Covid 19 lo permita.

TIPO INSTRUMENTOS

_CAPITAL/HÍBRIDOS DE CAPITAL.

_PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS (duración máxima de 8 años).
_DEUDA (duración máxima de 6 años).

 

CRITERIOS ELEGIBILIDAD

_Ser empresa no financiera que tenga dificultades temporales:

 
Caída facturación 2020 superior al 20%.
Deterioro estructura de financiación (ratio patrimonio neto respecto a la deuda financiera neta).
_No residencia en territorio calificado como paraíso fiscal.
 
_No sentencia a pena de pérdida de participaciones.
 
_No sentencia culpable en contratos con la Administración.
 
_Al corrIente de pagos en reintegro de subvenciones, ayudas, obligaciones tributarias y seguridad social.
 
_No haber solicitado declaración de concurso/estar declarada en concurso.
 
_No constituir empresa en crisis a 31 de diciembre 2019 en los términos establecidos en el art 2 del Reglamento UE 651/2014 (pérdidas acumuladas superiores al 50% del capital social).
 
 
 
PLAN VIABILIDAD:
 
_Demostrar viabilidad a medio y largo plazo presentando un Plan.
 
_Demostrar que la estructura de endeudamiento es sostenible con el apoyo temporal del Plan.
 
_Informar del conjunto de medidas de ayuda recibidas.
 
_Presentar previsión reembolso apoyo solicitado.
 
_Demostrar que en ausencia de apoyo la empresa tiene riesgo de continuidad.
 
_Que la empresa no puede conseguir financiación en el mercado en condiciones asequibles.
 
 
La ayuda puede ir dirigida a un grupo empresarial y en este caso los requisitos se verifican a nivel consolidado.

IMPORTES Y REMUNERACIÓN INSTRUMENTOS DEUDA

_Importe máximo por beneficiario:

 
Doble de los costes salariales 2019.
25% del volumen de negocio del beneficiario.
_Remuneración mínima para pymes: Euribor 12 meses y margen de:
 
+ 25 pb 1º año
 
+ 50 pb años 2 y 3
 
+ 100 pb años 4, 5 y 6.
 
El tipo global mínimo será de al menos 10 pb.

IMPORTES Y REMUNERACIÓN INSTRUMENTOS DE CAPITAL O HÍBRIDOS DE CAPITAL

_Importe máximo será el mínimo necesario para asegurar la viabilidad de la empresa y no podrá implicar una mejora de la estructura de capital de la empresa a 31 de diciembre 2019.

 
_Remuneración mínima de los instrumentos híbridos de capital para pymes: Euribor 12 meses y margen de:
 
+ 225 pb 1º año
 
+ 325 pb años 2 y 3
 
+ 450 pb años 4 y 5
 
+ 600 pb años 6 y 7
 
+800 pb en 8 y siguientes

SALIDA DEL ESTADO

El acuerdo define las formas de salida del estado y el beneficiario tendrá la posibilidad de recomprar la participación adquirida de acuerdo con el fondo.

 

Compromisos que asumen las empresas beneficiarias del fondo

COMPROMISOS DESTINATARIOS MEDIDAS

_Mantener la actividad hasta el reembolso del apoyo recibido y en caso de pago anticipado, hasta el 30 de junio de 2022.

 
Para beneficiarios de deuda:
 
_No repartir dividendos durante 2021 y 2022.
 
_No aprobar incrementos en las retribuciones de la alta dirección durante un periodo de 2 años desde la aplicación de alguna de las medidas.
 
 
Para beneficiarios de operaciones de capital o híbridas:
 
_No anunciar con fines comerciales el carácter de beneficiario.
 
_No asumir riesgos excesivos en base a la financiación conseguida.
 
_Mientras no se haya amortizado menos de un 75%, no podrán adquirir participaciones superiores al 10% de empresas activas del mismo sector.
 
_Prohibición de distribuir dividendos o equivalentes hasta el reembolso definitivo.
 
Hasta el reembolso mínimo de un 75% la remuneración del Consejo no podrá exceder de la parte fija de la vigente para el 2019.

 

Desde CEF–PIMEC podemos acompañarte en todo el proceso de acceso a este apoyo.

 

Contacto: ajuts@pimec.org / jturu@pimec.org / pcots@pimec.org. Persona contacto: Jordi Turu

 

El viernes, 16 de julio, organizamos el encuentro digital Fondo de recapitalización para pymes afectadas por la Covid-19 - COFIDES: cómo acceder a los mismos

 
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